善行信托:坚持“长期主义” 提升综合财富管理能力
2021.06.22
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  6月18日,中国信托业高质量发展论坛在成都举行。善行信托董事长、党委副书记刘洋代表公司出席并作主题为《坚持“长期主义” 提升综合财富管理能力》的演讲。

  

  他认为,信托公司需要坚持“长期主义”,才能做好真正的财富管理,才能在“两个一百年”奋斗目标的交汇点,为“讲好中国信托行业自身发展的故事”贡献力量。

  他分析,随着人民群众对理财服务的需求持续增长,财富管理行业的客群特点、服务边界、主要展业区域都在发生变化。财富管理的本质就是管理和平衡好受益人的风险与利益,减少客户以及家族在发展传承中面临的各种因素叠加的不确定性的影响。行业的发展一方面需要继续发挥信托跨市场、独立性和较为灵活的优势,另一方面也需要补上服务模式、产品类型较为单一,投后管理较为模式化,投资者教育不足的短板。

  就未来财富管理业务高质量发展,他也提出了几点建议:

  第一,从长远战略上看,信托公司应制定长期发展规划,不为市场短期环境变化所影响,保持业务转型发展的战略定力。

  第二,持续加强信托文化建设,牢记受托人责任,回归信托本源。

  第三,坚持加强人才团队建设。

  第四,对基础设施建设要长期投入。

  第五,及时复盘总结经验教训,建立长期持续性的反馈机制。

  本次会议由中国信托业协会、西南财经大学、中铁信托联合举办。来自中国信托业协会、成都市人民政府、四川省地方金融监督管理局、中国人民银行成都分行、四川银保监局等单位领导和行业专家,以及50余家信托公司及同业代表,围绕“建设信托文化、加快转型升级”的主题,并就信托公司转型升级的路径与方法进行了深度探讨。

  

 

 

 

主题演讲原文:

  坚持“长期主义”提升综合财富管理能力

  下午好!

  今天我想与大家分享关于信托行业财富管理业务高质量发展的一些看法。今年是“十四五”规划的开局之年,随着全社会对财富管理的需求日益上升,我国财富管理行业的发展空间巨大,当前很多信托公司都在积极探索财富管理业务。在此期间,我们可能需要思考,到底什么是财富管理的本质?如何实现真正的财富管理?在这个探索过程中,我认为坚持“长期主义”至关重要。

  首先,从发展趋势看,人民群众对理财服务的需求持续增长,财富管理行业正面临新的变化。从全球发达市场的发展经验看,人均GDP超过1万美元是一个非常重要的参考值。我国在2019年达到这一水平,全社会对于财富管理的需求释放开始进入新阶段,信托行业布局财富管理正当时。在此期间,我们注意到,财富管理业务的总量在扩容,结构也在发生一些新的变化:

  第一,财富管理的高净值客户群体趋于年轻化。年轻的高净值人群占比越来越高,随之带来的一个新变化是财富管理业务的对标客户群体范围在扩大,这固然有助于资管机构扩大客户规模,但也对过去传统的高净值客户营销模式提出了新的挑战。

  第二,财富管理的服务边界显著扩大。随着社会财富规模的不断扩大,高净值客户群体不管从性别年龄、从事行业、风险偏好等各方面均日益多元化,对财富管理的需求也更加个性化、差异化,这使得财富管理的服务范围不再简单聚焦于传统的个人金融财富,而逐渐扩展至家庭、企业、社会责任、人文艺术、医疗健康、社交娱乐等诸多领域。

  第三,财富管理的主要展业区域进一步扩大。过去社会财富以及高净值人群主要集中在传统一线城市。近几年来,重庆、成都等城市发展迅猛,也开始成为社会财富聚集的重要区域。由于这些城市大部分也是人口重镇,同时大规模的人口流动带动了周边中小城市经济增长,这种新城市群的扩张趋势为财富管理展业的区域扩散和下沉创造了条件。

  其次,财富管理的本质就是管理和平衡好受益人的风险与利益,减少客户以及家族在发展传承中面临的各种因素叠加的不确定性的影响。在前面提到的种种变化下,信托作为财富管理的工具之一,正日益受到越来越多投资者的欢迎。今年第一季度,我国信托产品投资者数量新增约8万人,连续5个季度上升。发展趋势乐观的同时,我们也应审视一下自我,能否不负信任和嘱托,为客户切实解决现实的财富管理问题,真正做好财富管理业务?

  先说我们的短板:第一是服务模式较为单一。目前我们还处于财富管理的初期,大多仍是产品销售导向,且产品期限较短,服务模式还没有转变为投资人导向,按照客户需求配置资产提供综合服务。第二是产品类型较为单一,投后管理较为模式化。多年来信托公司仍是以销售融资类、固收产品为主,投后管理也是贷款思维,权益类资产的投后管理精细化程度不够。第三是投资者教育仍然不足。即使现在很多信托公司愿意做长期的产品配置,但现实问题是很多投资者不愿意做长期投资,原因要么是对机构不信任,要么就是对资产没信心,投资者教育工作任重道远。

  当然,我们也要看到信托公司发展财富管理业务具有的一些独特优势:一是信托拥有横跨货币市场、资本市场及实体投资的制度优势,可通过跨市场投资达到多个市场资产配置的目的。二是信托财产的独立性可以帮助投资者实现风险隔离、财产管理等多种目的。三是信托产品的交易结构设置较为灵活,可同时提供标准化或定制化的综合性服务。近两年信托行业内推出了很多资管+的产品,比如家族信托产品,在配置资产的同时,实现资产隔离、财富传承、公益慈善、养老抚幼等多种功能,这些产品都是我们不断弥补短板、发挥优势的见证。

  最后,就未来财富管理业务高质量发展我谈几点个人建议。

  基于上述我国财富管理行业发展的变化趋势,以及当前信托公司开展财富管理业务时面临的一些短板,我们认为要为客户做到真正的财富管理,实现信托行业高质量发展,必须坚持“长期主义”,确保持续性的长期投入。主要可从以下几方面入手:

  第一,从长远战略上看,信托公司应制定长期发展规划,不为市场短期环境变化所影响,保持业务转型发展的战略定力。要辩证地理解和落实“长期主义”,一方面要坚持长远的发展目标不动摇,从产品设计、绩效引导等方面长期投入,另一方面也要注意兼顾短期、中期的业务发展目标。在围绕客户需求做服务时,应注意不同时期投资者需求差异的变化,提供与其需求相匹配的丰富多样的产品,建设开放式的产品平台。建议适当拓宽政策空间,允许信托公司为客户提供财富、保险、税收、慈善等综合一体的多元化产品服务。

  第二,持续加强信托文化建设,牢记受托人责任,回归信托本源。信托文化是信托行业健康可持续发展的根基,我们需要在建设信托文化上持之以恒、久久为功。善行信托通过制定《信托文化建设发展规划纲要》,明确了受益人合法利益最大化的文化建设目标,从公司战略、公司治理、业务发展、合规管理、员工培养等方面提出具体落实要求。今年是信托文化普及年,建议加大受托人文化的推广力度,包括对受托人忠实义务和谨慎管理义务的制度建设。同时,也要完善委托人文化建设,进一步做好投资者教育,逐步引导投资者树立健康的、可持续的长期投资理念。

  第三,坚持加强人才团队建设。信托公司财富管理业务的发展是一个长期且复杂的转型过程,需要财富团队和其他部门通过长期紧密合作。在跨部门的合作过程中,需要加强系统性的团队建设,不断适应市场环境和客户需求的新变化,持续提升团队专业素养。对长期发展战略进行分解,通过流程再造,设计全面、合理的业务评价体系,制定奖罚分明的绩效考核制度,进一步激发员工的主观能动性,打造勇于拼搏、富有战斗力的业务团队。

  第四,对基础设施建设要长期投入。完备的基础设施是实现高质量服务的支撑性条件。信托公司应该进一步加大对金融科技的投入力度,充分利用大数据技术,整合数据资源、打破信息孤岛,逐步形成覆盖客户服务、营销发行、业务管理等各方面的技术链条。通过整合线上线下、远程服务等不同链条,缩短流程,为投资者提供更加方便、快捷的用户体验。

  第五,及时复盘总结经验教训,建立长期持续性的反馈机制。现阶段,财富管理对国内大多数信托公司而言仍是较新的业务,很多模式和路径没有先例可循。我们在转型过程中不断尝试摸索,只要我们及时复盘总结,教训也是宝贵的经验。建议信托公司建立长期持续性的反馈机制,及时发现并改进转型中面临的各种困难,提升精细化管理服务水平。

  尊敬的各位领导、专家、朋友们,大力发展包括家族信托业务等在内的财富管理业务,需要我们坚持“长期主义”,日积月累,不断投入各种资源。当前国内外环境正发生深刻变化,在新发展格局下,习近平总书记强调要“讲好中国故事”。虽然信托是舶来品,然而中国传统文化讲“仁义礼智信”,“信”之理念是中华民族优秀传统文化的重要内容,行业发展也将为“信托”二字赋予更丰富的时代内涵。“雄关漫道从头越”,在“两个一百年”奋斗目标的交汇点,作为行业的一份子,我们将为“讲好中国信托行业自身发展的故事”贡献自己的力量。

  谢谢大家!